クリーンテック戦略月次レター：クリーンテック銘柄が堅調

欧米で記録的な熱波

なお、7月には欧米は記録的な熱波に見舞われ、気候変動対策の速やかな進捗の必要性が強く認識されました。英国では観測史上初めて気温が40度を超え、ドイツやフランスでも異常な高温が続き、スペインや地中海地域では高熱で山火事が多く発生し、深刻な被害をもたらしました。米国では、首都ワシントンやニューヨーク、ボストンなどを含む北東部から中南部にかけて記録的猛暑が続きました。

再生可能エネルギーへの投資拡大続く

世界的な異常高温などの気候変動を背景に、再生可能エネルギーへの投資が拡大しています。ブルームバーグNEFによると、再生可能エネルギーへの世界の投資額は、2022年前半に前年同期比11%増の2,260億ドルに達し、上期としては過去最高となりました。これは、サプライチェーンの混乱、原材料コストの高騰やインフレにもかかわらず、需要が加速したためです。地域別では中国の投資が最大で、128％増の980億ドルでした。風力エネルギーへの投資は16%増の840億ドルとなり、英国、フランス、ドイツなどの国々が導入目標を引き上げていることから、今後洋上風力発電への投資が増えるとブルームバーグNEFは予想しています。

当戦略のポートフォリオ・マネージャー、アマンダ・オトゥールは、7月に「グリーン水素がエネルギー移行に重要な役割を果たす理由」と「生物多様性は炭素排出量と同様に重要」の2本の記事を発表していますので、ぜひご覧ください。「グリーン水素～」記事では、再生可能エネルギーを使って生成されるグリーン水素のネットゼロ目標達成への重要性と関連投資機会を説明しています。「生物多様性～」記事では、ポートフォリオのESGへの影響に関して、炭素排出量に加え、生物多様性の喪失という増大する脅威への対処の必要性を指摘しています。

ポートフォリオの動向

スマートエネルギー関連分野では、エネルギー効率化ソリューション企業のアメレスコがプロジェクト事業部門の堅調さを受け、予想を上回る決算を発表しプラス寄与となりました。経営陣はプロジェクトへの入札は引き続き堅調であり、インフレと金利上昇が逆風となっているものの、エネルギー価格の高騰が同社の提供する低コスト・ソリューションへの需要を高めていることに言及しました。その他、米国の太陽光発電設備メーカーのファーストソーラーも米国でインフレ抑制法案が発表されたのを受けて株価が上昇しました。同法案が可決されれば、ソーラーパネル購入などに適用される税額控除により売上が伸び、更には国内製造に対する優遇措置により同社製品に対する需要が一段と増えることが期待されます。

低炭素輸送関連分野ではEVメーカーのテスラが、原材料価格や輸送コストの高騰、上海のロックダウン、外国為替の変動など様々な逆風にもかかわらず、堅調な4-6月期決算を発表したことから株価が上昇しプラス寄与となりました。経営陣は需要の鈍化はほとんど、或いは全くと言っていいほど見られず、受注残は来年も続くことを示しました。上海およびフリーモント工場（カリフォルニア州）は記録的な生産台数を達成し、ベルリンおよびオースティン工場（テキサス州）は今年の目標を達成すべく急ピッチで生産能力回復を進めています。