当社ファンドにおけるデリバティブ取引等のリスク管理方法について

アクサ・インベストメント・マネージャーズ株式会社

当社が運用するファンドには、ヘッジ目的や、効率的な運用を行うこと目的として、デリバティブ取引等を行うものがあります。それらのファンドにおいてデリバティブ取引等を行なう場合には、あらかじめその目的及び適用範囲をファンドの投資信託約款に明確に定め、市場の変動等の理由により発生し得る危機に対応する額として算出した額が当該ファンドの純資産総額を超えるデリバティブ取引等を行い、又は継続することを内容とした運用を行なわないことを基本方針とします。

その基本方針に基づき、デリバティブ取引等の管理は、その目的によって以下の方法により行います。

デリバティブ取引等をヘッジ目的のみに使用する場合

公募の投資信託等（公募のファンド・オブ・ファンズが投資対象とする私募の投資信託を含みます。）においてヘッジ目的のためにのみデリバティブ取引等の運用指図を行う場合には、ヘッジ目的の利用範囲を明確にした上で、簡便法により各デリバティブ取引等の想定元本が投資信託財産の純資産総額を超えないように管理します。

デリバティブ取引等をヘッジ目的以外にも使用する場合

公募の投資信託等（公募のファンド・オブ・ファンズが投資対象とする私募の投資信託を含みます。）においてヘッジ目的以外でデリバティブ取引等の運用指図を行う場合には、ヘッジ目的以外のデリバティブ取引等の利用範囲を明確にした上で、当該のデリバティブ取引等から生じるファンドの市場リスク量をＶａＲ方式により算出し、その量がファンドの純資産総額の８０％以内となるように管理します。この場合の算出方法は、派生商品に限らずポートフォリオ全体とします。

ご留意事項

本ページは情報提供のみを目的としており、特定の有価証券やアクサ・インベストメント・マネージャーズまたはその関連会社による投資、商品またはサービスを購入または売却するオファーを構成するものではなく、またこれらは勧誘、投資、法的または税務アドバイスとして考慮すべきではありません。本資料で説明された戦略は、管轄区域または特定のタイプの投資家によってはご利用できない可能性があります。本資料で提示された意見、推計および予測は掲載時の主観的なものであり、予告なしに変更される可能性があります。予測が現実になるという保証はありません。本資料に記載されている情報に依拠するか否かについては、読者の独自の判断に委ねられています。本資料には投資判断に必要な十分な情報は含まれていません。

投資リスクおよび費用について
当社が提供する戦略は、主に有価証券への投資を行いますが、当該有価証券の価格の下落により、投資元本を割り込むおそれがあります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動によっては投資元本を割り込むおそれがあります。したがって、お客様の投資元本は保証されているものではなく、運用の結果生じた利益および損失はすべてお客様に帰属します。
また、当社の投資運用業務に係る報酬額およびその他費用は、お客様の運用資産の額や運用戦略（方針）等によって異なりますので、その合計額を表示することはできません。また、運用資産において行う有価証券等の取引に伴う売買手数料等はお客様の負担となります。

アクサ・インベストメント・マネージャーズ株式会社
金融商品取引業者　登録番号: 関東財務局長（金商）第16号
加入協会: 一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人投資信託協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会、日本証券業協会

お問い合わせ先：TOKYOMARKETING@axa-im.com