株式

グローバル株式ポートフォリオマネージャーは、選択可能な投資範囲が非常に広範なため、成長可能性が最も高い投資機会を特定するためには経験豊富な運用チームが不可欠です。当社は、数十年にわたり、さまざまなセクター、地域、経済環境で投資を行ってきた経験を有し、幅広い戦略を用いて分散投資を行っています。

「グローバルな成長」に注目する理由
高い売上高成長率と持続可能な利益率を実現している企業への投資は、長期的な株主還元の主な源泉の一つと認識されています。このため、世界経済に影響を及ぼしているいくつかの長期的なテーマに関する企業への投資を行っています。

「マルチファクター投資」に注目する理由
投資家は、50年以上にわたりリターンを調査し、再現可能なパターンで提供している企業の共通の特徴を分類してきました。これが「ファクター投資」の本質です。当社のマルチファクター戦略では、グローバル規模での企業の価値、クオリティ、成長、収益に対するセンチメントなど、さまざまな当社独自の洞察を考慮しています。

マルチファクター投資は、個々のファクターから生じるリターンのボラティリティを平滑化を目指すもので、景気循環の各段階で得られるファンダメンタル・インサイトへの投資エクスポージャーを提供します。 

「中小型株」に注目する理由
中小型株投資が魅力的なのは、多くの理由があります。中小企業は、過去の問題を気にすることなく、新しいトレンドに機敏に反応して利益を得ることができます。通常は国内経済へのエクスポージャーが大きくなります。「小」の定義は市場によって異なりますが、時価総額で市場または地域企業の下位25%とするのが通例となっています。また、アナリストがカバーしきれていない傾向があるため、投資家が見落とす場合もあります。 

中小企業は多くの場合、大きな可能性を秘めており、大企業よりもよりダイナミックな経営が可能です。また、多国籍企業が影響を受けやすいグローバルなマクロ経済事象からは比較的影響を受けにくく、分散メリットをもたらす可能性があります。一方で、中小企業は経済的なショックなどに対してより脆弱であり、リスクが高くなる危険性をはらんでいます。経験豊富なファンドマネージャーの存在は、大きな価値を生み出す可能性のある企業を発見する上で非常に重要です。       

当社の戦略
当社は、中小型株投資に関して30年以上の経験を有しています。当社の戦略は、欧州、英国、米国を含むグローバル市場へのエクスポージャーを投資家に提供します。   

当社の「次世代戦略」では、自動化、デジタル化、エネルギー移行、消費習慣の変化など、変革の最前線にある革新的でグローバルな中小企業に投資します。

今日、非常に破壊的な発展が進む世界では、この投資アプローチは、長期的な企業行動の2つの主要な原動力である人口動態の変化と技術革新に焦点を当てています。 

当社は、株式投資家にとって構造的かつ長期的な成長のための良好な投資機会を提供すると考えられる主要なテーマに取り組んでおり、テーマ別投資およびセクター別投資の戦略を提供します。

「グローバルテーマ」に注目する理由
「グローバルテーマ」では、地域やセクターに関係なく、数十年にわたる人口動態やテクノロジーの変化を利用している企業やセクターを特定します。

企業の経営方法は、過去20年間で劇的に変化しました。しかし、多くの投資家の株式運用アプローチは変わっていません。近年、企業はますますグローバル化し、そしてマルチセクターとなっています。つまり、投資家は潜在的に、株式からのより高いリターンを逃している可能性があります。

当社の「進化する経済」は、投資家に長期的な構造的成長とともに魅力的な投資機会へのアクセスを提供すると考えています。

当社の戦略
当社のグローバルテーマ戦略は、「進化する経済」における5つの主要な成長テーマの1つ以上から恩恵を受けている質の高い企業へのアクセスを、投資家に提供します。成長テーマは、高齢化とライフスタイル、コネクテッドコンシューマー、自動化・ロボテック、クリーンテック、移行する社会です。 

「自動化・ロボテック」に注目する理由
自動化は工場で始まりましたが、今や生活や仕事のさまざまな側面に影響を及ぼすようになっています。 

私たちが体験しているのは、まだこの革新的トレンドの初期段階ですが、自動化とロボットの長期的なポテンシャルは、多くの株式投資家にとっても明らかになりつつあります。 

当社の戦略
当社のロボテック戦略は、次の4つの分野を対象としています。

• 産業の自動化：技術開発は、食品加工、電子製品、物流、製造全般といった、自動車以外の産業プロセス改善に役立っています。
• 輸送：運転支援および自動運転車、および安全性が強化された車両は、自動車関連のサプライヤーに事業機会を生み出しています。 
• 医療：手術支援ロボットと遠隔医療の分野では、従来の医療から高度な医療アプリケーションへの移行に注目が集まっています。
• テクノロジーイネーブラー（革新的な技術基盤）：センサー、ソフトウェア、半導体などによるインテリジェントシステムは、自動化アプリケーションの最適化とモニタリングに貢献します。

「コネクテッド・コンシューマー」に注目する理由
インターネットの普及によって、今日の消費者は、いつでも、どこでも、どのプラットフォームでも、物やサービスを購入できる有利な立場にあります。 

スマートフォンは、ショッピングに関して、前例のないアクセスと選択肢をもたらしました。デジタルに精通した企業は現在、より幅広い商品構成、より迅速な配達、安全な決済、24時間年中無休のモバイルアクセスを提供しています。企業は、技術の進歩を追求することで、一層デジタル化する経済において、さらに深い顧客追求を実現できるでしょう。

当社の戦略  
投資家が、eコマースのバリューチェーン全体で数十年におよぶ投資機会を活用できるよう、当社のデジタルエコノミー戦略は次の4つの要素に焦点を当てています。

• 発見: 検索エンジン、オンライン広告、そしてソーシャルメディアは、オンラインで製品やサービスを検索する際の出発点になりつつあります。
• 意思決定：eコマース、ウェブポータル、そしてモバイルアプリは、消費者に便利で信頼性の高い製品の選択肢を提供します。消費者の意思決定プロセスへの関与は、オンラインの革新的企業がほぼ独占しており、既存の企業から市場シェアを奪いつつあります。
• 配達：eコマースの急増により、デジタル決済が急速に発展し、企業は、当日または翌日配達といった時間枠内で、商品をどこにでも配達するための効率的なサプライチェーンを模索しています。
• データ関連とイネーブラー：データ関連およびイネーブラー企業は、デジタル企業だけでなく、これからデジタル化を進める企業もサポートします。

「高齢化とライフスタイル」に注目する理由
全世界で平均余命が伸びるとともに、人々の生活様式は急速に変化しています。多くの企業は、この大規模で拡大する世代のニーズに迅速に適応する必要があり、退職世代や高齢者世代の消費が全体の伸びに占める割合が高まっています。

また、高齢化が進むと当然医療費も高くなり、先進国における個人の医療費は年齢とともに大幅に増加することが予想されています。  

これにより、成長トレンドに対応する事業を意図する企業への魅力的な投資機会を生み出す可能性があります。 

当社の戦略  
当社のLongevity Economy（長寿経済）戦略では、高齢化がもたらす経済的影響に関連する次の4つの分野に焦点を当てた企業に投資しています。 

• ウェルネス：不健康な生活習慣を改め、よりアクティブで健康的なライフスタイルを送ることにより、人々の健康寿命を延長し、予防接種、デジタル診断、スクリーニングとモニタリングを通じて病気を予防します。
• シルバー消費：「60代以上」に関連する裁量支出は、企業にとって大きなチャンスとなっています。この点は、ヘルスケアとは関係のない分野への支出が増加していることを考えると、特に重要です。
• シニアケア：拡大する高齢者のニーズに焦点を当て、80歳以上の人々の介護ニーズの高まりをサポートします。 
• 治療：ライフスタイルによって引き起こされる、または糖尿病、心臓病、癌、認知症、関節炎といった慢性疾患など。また、関節置換療法などのモビリティに関連する病状を含む、主に60歳以上が罹る病気の治療など。

「クリーンテック」に注目する理由
クリーンテクノロジー（クリーンテック）とは、その製品やサービスが資源の持続可能性を改善したり、（化石燃料からゼロカーボンエネルギーの生産と貯蔵への）エネルギー移行をサポートしたり、水不足の問題解決に寄与する企業を指します。 

2010年代は、自然災害による経済的損失において最悪の記録を残した10年であり、炭素排出量を管理し、地球温暖化抑制の緊急性を強調しました。汚染の影響に対する認識は、欧州、米国、中国における規制強化など、政府によって推進されています。地球における人類文明の持続可能性に対する懸念が深まるにつれ、消費者は、企業や政府によるより多くの対策を求めるようになっています。 

当社は、このトレンドにより、これらの課題に取り組む企業に魅力的な投資機会が生まれると考えています。   

当社の戦略
当社のクリーンテック戦略は、エネルギー移行と限りある天然資源に関して革新的なソリューションを提供する次の4つの主要分野の企業に焦点を当てています。

• 低炭素輸送：バッテリー技術の革新と電動パワートレイン市場が電気自動車市場の発展を促進しています。
• スマートエネルギー：静的エネルギー貯蔵、スマートグリッド、建物の断熱性改善といった新たな革新的ソリューションの増加は、再生可能エネルギーのより魅力的なコストと相まり、エネルギー移行に直接寄与しています。 
• 農業・食品産業：農業技術ソリューションおよび培養肉や植物由来肉は、より優れた土地活用をサポートし、食品廃棄物を削減するソリューションと同様、産業から生じる炭素排出を抑制できる可能性があります。 
• 天然資源の保全：企業は、リサイクルと再利用、そして水の供給と水質管理を改善する技術やソリューションの開発を加速させています。 

「移行する社会」に注目する理由
移行する社会とは、フロンティア市場、新興市場、先進国市場における消費パターンの変化を表したものです。 

2030年までに30億人が貧困層から中産階級に移行することが予測されており、この10年間で大きな富の変化が起こりつつあります。⁴ その結果、消費パターンは、基本的なニーズを満たすことから、より意欲的な購入へと徐々に移行することが予想されます。 

当社の戦略
当社の新興市場戦略は、5つの主要な成長テーマのうち1つまたは複数に幅広く適合する企業への投資を目指します。成長テーマは、高齢化とライフスタイル、コネクテッドコンシューマー、自動化、クリーンテック、移行する社会です。 

当社は、よりサステナブル（持続可能）な経済への移行を支援するために設計された投資戦略を提供します。こういった戦略においては投資は、ESG関連テーマまたはプラスのインパクトに基づき行われます。 

「サステナブル投資」に注目する理由
サステナブル戦略とは、投資の決定がESG関連テーマによって導かれる戦略です。これらの戦略は、環境における持続可能性を促進し、気候変動などの問題への悪影響を最小限に抑えると同時に、運用リターンを実現することを目的としています。 

企業は、持続可能な事業慣行に対するユーザーの高い期待に対応する必要があり、これはまた、サステナビリティ（持続可能性）への対策を企業情報に組み込む、という政府や規制当局からの要件を満たすことを意味します。さらに、業界の調査と分析は、ESGファクターを投資プロセスに組み込むことで、リスクを特定できると同時に、より高いリターンを生み出す可能性があることを示しています。⁵

当社の戦略
当社のグローバルファクターであるサステナブル株式戦略は、持続可能な銘柄に対してアクティブ運用しながら、低ボラティリティと高品質ファクターに焦点を当てたファクターベースの運用アプローチを採用しています。

「インパクト投資」に注目する理由
インパクト戦略は、運用リターンと同様に、気候変動、脱炭素化、社会問題、福祉などの特定の問題やテーマについて、ポジティブで測定可能な結果をもたらすことを目指しています。この戦略は、運用アプローチの一環として、国連の持続可能な開発目標（SDGs）も目標に入れています。

多くの投資家にとって、運用リターンだけではもはや十分ではなくなりつつあります。今日、投資家は投資に対してより多くのものを求めており、企業は環境や社会に積極的に貢献する革新的な製品やサービスが重要になっています。 

当社の「環境」インパクト戦略
企業活動がエネルギー移行と資源最適化に貢献する企業を投資の対象としています。低炭素輸送、スマートエネルギー、農業および食品産業、天然資源保全といったクリーンエコノミー全体に投資することにより、全世界で複数の産業で事業を展開するクオリティ企業へのアクセスを投資家に提供することを目指します。 

当社の「社会的」インパクト戦略 
当社のヒューマンキャピタル（人的資本）戦略は、特に労働条件、キャリア開発、企業の社会的対話に焦点を当てた、優れた人的資本慣行を持つ企業へのアクセスを投資家に提供します。当社は、これが高い生産性と運用リターンにつながると考えています。

当社のソーシャルプログレス戦略は、地域社会と世界において、より持続可能な未来を形作るのに役立つ社会進歩を支援する企業に投資し、長期的な運用パフォーマンスを提供することを目的としています。 

当社においては、欧州などの大陸、新興国市場などの地域、あるいは米国や日本などの単一の国など、特定の地域に投資することができます。

当社の運用チームは、現地の市場や地域に関する専門知識を駆使して、世界中の投資機会を探っています。世界最大の経済大国であり、最大の株式市場である米国をはじめ、欧州、英国、アジアや新興市場の将来の経済大国など、さまざまな投資機会があります。