グリーン移行を支える投資: トランジションボンド・ガイドライン
- 2019年7月25日 (3 分で読めます)
気候変動対策への投資には、さらなる加速と進化が求められています。近年グリーンボンドが導入されて以来、投資家による地球温暖化緩和プロジェクトへの資金提供を確保すべく、資本市場は大きな進歩を遂げてきました。しかし、まだ十分ではありません。さらなる進歩が必要です。アクサ・インベストメント・マネージャーズは、さらなる進歩を実現すべく、新しい債券の創設を提唱しています。これはグリーンボンドとは明確に異なるもので、当社では「トランジションボンド」と呼んでいます。「トランジション」とは「移行」を意味する言葉です。 グリーンボンドは、発行体が調達資金をグリーンプロジェクトに充当することを目的としています。ただし、当社が見るところ、こうした段階には達していない企業に手を差し伸べて実質的な影響を及ぼし得る投資という点では、大きなギャップが存在します。現状ではブラウン企業ではあるものの将来的にはグリーン企業に移行するという目標を掲げている企業 ― こうした企業への投資機会が存在するのです。これには、調達資金を充当できるような適格グリーンプロジェクトを持たないがゆえに現時点ではグリーンボンドを発行できない企業も含まれます。トランジションボンドはこうした企業への資金提供を目的とするもので、つまりは、現状では世界の企業の大半がその投資先となり得ます。この新たな資金提供形態は、低炭素社会への移行を支える上で極めて重要な役割を果たす可能性があると、当社ではみています。本書に記すガイドラインは完成形ではなく、発行体、投資銀行、投資家、政策立案者といった幅広いステークホルダー間での対話を促すことを目的としています。
当社はこうした対話の中心になれればと考えており、皆さまからのご意見を歓迎いたします。本ガイドラインは、移行を支える投資という新たな市場の創設を目指す当社が、これを先頭に立って実現すべく進めている取り組みの一環です。
【ご留意事項】
本資料は機関投資家またはホールセールの投資家を対象としており、個人のお客様への配布資料ではありません。
ご留意事項
本ページは情報提供のみを目的としており、特定の有価証券やアクサ・インベストメント・マネージャーズまたはその関連会社による投資、商品またはサービスを購入または売却するオファーを構成するものではなく、またこれらは勧誘、投資、法的または税務アドバイスとして考慮すべきではありません。本資料で説明された戦略は、管轄区域または特定のタイプの投資家によってはご利用できない可能性があります。本資料で提示された意見、推計および予測は掲載時の主観的なものであり、予告なしに変更される可能性があります。予測が現実になるという保証はありません。本資料に記載されている情報に依拠するか否かについては、読者の独自の判断に委ねられています。本資料には投資判断に必要な十分な情報は含まれていません。
投資リスクおよび費用について
当社が提供する戦略は、主に有価証券への投資を行いますが、当該有価証券の価格の下落により、投資元本を割り込むおそれがあります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動によっては投資元本を割り込むおそれがあります。したがって、お客様の投資元本は保証されているものではなく、運用の結果生じた利益および損失はすべてお客様に帰属します。
また、当社の投資運用業務に係る報酬額およびその他費用は、お客様の運用資産の額や運用戦略（方針）等によって異なりますので、その合計額を表示することはできません。また、運用資産において行う有価証券等の取引に伴う売買手数料等はお客様の負担となります。
アクサ・インベストメント・マネージャーズ株式会社
金融商品取引業者 登録番号: 関東財務局長（金商） 第16号
加入協会: 一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人投資信託協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会、日本証券業協会
お問い合わせ先：TOKYOMARKETING@axa-im.com