気候変動を考慮したバイ・アンド・メインテイン

評価

気候リスクに関して利用可能なデータの増大と質の向上により、投資家は気候変動の観点から、ポートフォリオについて効果的な洞察を得られるようになりました。また、機関投資家向け気候関連情報開示に関する規制の強化も同時に進行しています¹ 。

ポートフォリオ評価の表現に関しては、気候変動に関するパリ協定目標に整合させる必要があるかもしれません。これは、2050年までに温室効果ガスの排出を実質ゼロにすることと解釈されることが多く、それまでの過程を円滑にするための中間目標が設定されています。また投資家は、脱炭素化を目指すベスト・イン・クラス企業を見つける際、単に現在のフットプリントではなく、資産の排出量が将来に向けてどのように推移するかに目を向けるべきであると当社は考えています。

統合

気候変動を考慮したポートフォリオ構築において受動的なオプションはありません。評価が完了すると、台頭する気候リスクを軽減すると同時に、要求されるリターンを長期にわたって確保するため、ポートフォリオ構築において有価証券の選択が重要となります。

活況を呈しているグリーンボンド市場が、ソリューションの一部を形成します。さらに、すべてのセクターにおいてベスト・イン・クラス・アプローチを採用することで、スキームの分散を維持しつつ、マーケットリーダーに資本を割り当て、市場全体の移行を促します。また。購入債券の残存期間も重要です。これは、気候リスクの中には時間の経過とともに出現するものも多く、長期的に「クライメート・ラガード（気候変動対策に出遅れている企業）」の出現を減らすためです。当社ではシナリオ分析を使用します。 40名以上のクレジットリサーチチーム²  による綿密なファンダメンタル分析と、確信度が高く、気候変動に焦点を当てたエンゲージメントプログラムに裏付けられたさまざまなシナリオから投資判断を導きます。

注視

気候変動投資は絶えず進化しています。投資家が、気候変動を考慮したクレジットポートフォリオにおける投資目標と気候目標の達成度を適切に理解するためには、新しいコミットメントとデータの確実なフローを注視することが重要です。

今後10年間で、発行体からのデータの量と質とがさらに向上する可能性があります。これには、企業の製品やサービスによる間接的影響（いわゆるスコープ3排出量）のより明確な評価が含まれる可能性があります。一般的には、透明性に貢献する「科学を基にしたターゲット」がより多く使用される傾向にあります。