長期投資
長期的な投資戦略に専念することで、性急な決断、ひいては失敗を避けることができると見ています。長期的な観点から投資を行うという戦略が有効であると考える主な理由は、世界の多くの国々で、経済が生産性を向上させる技術革新の恩恵を受けているからです。世界的な人口増加と商品需要の高まりが相まって、企業はより多くの商品を販売し、より多くの利益を上げることになります。
企業の株価は、同社が将来もたらすと投資家が考えるすべてのキャッシュフローの現在の価値を反映しています。長期的には、成功した企業はより高いレベルのキャッシュフローを生み出し続け、投資家がその会社の株式に対して支払ってもよいと考える金額を調整する原動力となります。そして株式市場は概ね複数の効率的で優良な企業で構成されるため、株式市場の株価が上昇する可能性があります。
市場には上下がある
株式は毎年上昇するということではなく、市場は景気サイクルの中で動くことを認識することが重要です。世界金融危機の間、S＆P500種株価指数は2007年の高値から55％下落しました。しかし長期的に見て、米国の株式市場は期間を区切ってみると、平均しておよそ4年のうち3年は上昇しています。1
インフレの魔法
市場の上昇の一部は、インフレが企業の収益とリターンに与える影響に対応するものですが、それは、企業が原材料費の上昇を相殺するために価格を引き上げるからです。しかし、過度なインフレ（米連邦準備制度理事会（FRB）は年率2％のインフレ目標を設定している）に伴う不確実性は、歴史的に株式のリターンが低下する期間と相関関係があることに留意するべきでしょう。
複利のメリット
複利とは、投資で得たリターンを再投資することで得られる利益を指します。複利運用が効果を発揮するには、投資収益の再投資と時間が必要です。
優良企業を代表するために進化するベンチマーク
S＆P500をはじめとする株価指数は、リバランス（配分比率の調整）が行われるため、定期的に銘柄が入れ替えられることを覚えておきましょう。S＆P500の場合、これは四半期ごとに行われます。S＆P500に採用される基準には、時価総額が205億ドル以上2 で直近の四半期の収益が黒字であることなどがあります。それ以前の4四半期の利益の合計も黒字でなければなりません。上記の条件を満たしたからといって、指数への組み入れが保証されるわけではありませんが、時価総額が大きいほど指数に組み入れられる可能性は高くなります。
過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。
（オリジナル記事は5月28日に掲載されました。こちらをご覧ください。）
本資料で使用している指数について
S&P500指数：S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス社が算出する米国の500社の値動きの平均を示す時価総額加重平均型株価指数です。
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